Giống như nhiều bang ở phương Tây, Colorado có thiết kế dễ nhận biết cho lá cờ của mình. Chữ C màu đỏ là viết tắt của tên của bang — gợi nhớ từ colorado trong tiếng Tây Ban Nha (“đỏ”), nguồn gốc của tên — và nó cũng là viết tắt của hoa tiểu bang (columbine) và biệt hiệu của tiểu bang (“Centennial State”). Sau này được chọn vì Colorado trở thành một tiểu bang vào năm 1876, khi đất nước đang kỷ niệm một trăm năm độc lập.
Màu đỏ, trắng và xanh lam của quốc kỳ Hoa Kỳ xuất hiện trên cờ Colorado, cũng như màu xanh lam, vàng và trắng của columbine. Các mỏ vàng và bạc rộng lớn trong khu vực, những thứ đã đưa nhiều người định cư sớm đến lãnh thổ và hiện vẫn đang được khai thác tích cực, được phản ánh qua màu vàng và trắng của lá cờ. Thiết kế cờ ban đầu, của Andrew Carlisle Johnson, được phê duyệt vào năm 1911; lá cờ có hình dạng như hiện nay với luật có hiệu lực ngày 31 tháng 3 năm 1964.
